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# Orçamentação Consciente do Risco

A criação de mercado não se resume apenas a colocar ordens. Em ambientes de negociação de produção, a cotação deve responder à volatilidade, exposição às posições, condições de cobertura e limites operacionais.

<h2 id="risk-aware-liquidity-goals">
  Objetivos de liquidez conscientes do risco
</h2>

* Manter os mercados negociáveis sem criar exposição descontrolada.
* Ajustar o comportamento de cotação quando as condições de volatilidade, profundidade ou cobertura mudam.
* Coordenar operações de liquidez com regras de margem, liquidação e risco de conta.
* Apoiar o crescimento dos parceiros sem exigir uma grande equipa de construção de mercado interno.

<h2 id="areas-to-align-before-launch">
  Áreas a alinhar antes do lançamento
</h2>

| Área                 | Decisão                                                                                             |
| -------------------- | --------------------------------------------------------------------------------------------------- |
| Mercados suportados  | Quais símbolos e ativos de assentamento devem ser lançados primeiro.                                |
| Perfil de utilizador | Fluxo de utilizadores de retalho, institucional, canal ou misto.                                    |
| Monitorização        | Quais os indicadores de profundidade, spread, preenchimento e risco devem ser revistos diariamente. |
| Escalada             | Quem lida com volatilidade anormal, atraso na liquidação ou incidentes que impactam o utilizador.   |

<h2 id="related-docs">
  Documentação relacionada
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#### [Risco e Liquidações](/pt-PT/trading/risk-and-liquidations)

Analise o comportamento de risco da plataforma em relação à margem e liquidação.

#### [Resposta a Incidentes](/pt-PT/security-compliance/incident-response)

Prepara o caminho de resposta operacional.

<h2 id="signals-and-safeguards">
  Sinais e salvaguardas
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As operações de liquidez conscientes do risco devem observar a exposição ao inventário, volatilidade do mercado, spread, profundidade executável, saúde de alimentação do preço, taxas de rejeição e fluxo de ordens a jusante em conjunto. Os controlos podem reduzir o tamanho, alargar a distribuição, interromper a cotação ou exigir a revisão do operador quando os limiares aprovados são ultrapassados.

Limiares e ações dependem do modelo operacional e devem ser testados antes da produção. Registar cada alteração automática de estado para que as equipas de risco, operações e suporte possam explicar condições anormais de execução.