Płynność

Uwzględnianie ryzyka

Stosuj jednocześnie kontrolę płynności i ryzyka, aby notowanie pozostało użyteczne podczas aktywnych lub zmiennych rynków.

Zobacz jako Markdown

Market making to nie tylko składanie zleceń. W środowiskach handlu produkcyjnego notowanie musi reagować na zmienność, ekspozycję pozycyjną, warunki zabezpieczenia oraz limity operacyjne.

Cele płynności uwzględniające ryzyko

  • Utrzymanie rynków do handlu bez generowania niekontrolowanej ekspozycji.
  • Dostosowywanie zachowań przy wycenach, gdy zmieniają się zmienność, głębokość lub warunki zabezpieczenia.
  • Koordynowanie operacji płynnościowych z zasadami marży, likwidacji i ryzyka rachunkowego.
  • Wspieranie rozwoju partnerów bez konieczności tworzenia dużego zespołu ds. tworzenia rynku wewnętrznego.

Obszary do wyrównania przed startem

ObszarOrzeczenie
Wspierane rynkiKtóre symbole i aktywa osady powinny się uruchomić jako pierwsze?
Profil użytkownikaPrzepływ użytkowników detaliczny, instytucjonalny, kanałowy lub mieszany.
MonitorowanieKtóre wskaźniki głębokości, rozprzestrzeniania się, wypełniania i ryzyka powinny być codziennie przeglądane.
EskalacjaKto radzi sobie z nietypową zmiennością, opóźnieniami w rozliczeniu lub incydentami wpływającymi na użytkowników.
Ryzyko i likwidacje

Przeanalizuj zachowania ryzyka platformy związane z marżą i likwidacją.

Reagowanie na incydenty

Przygotuj operacyjną ścieżkę odpowiedzi.

Sygnały i zabezpieczenia

Operacje płynności uwzględniające ryzyko powinny wspólnie obserwować ekspozycję na zapasy, zmienność rynku, spread, głębokość wykonywalności, kondycję ceny i kondycji feed, wskaźniki odrzucenia oraz przepływ zleceń downstream. Mechanizmy kontrolne mogą zmniejszać rozmiar, rozszerzać zasięg, wstrzymać wyceny lub wymagać przeglądu operatora, gdy przekroczone zostaną zatwierdzone progi.

Progi i działania zależą od modelu operacyjnego i muszą być testowane przed rozpoczęciem produkcji. Rejestruj każdą zautomatyzowaną zmianę stanu, aby zespoły ryzyka, operacji i wsparcia mogły wyjaśnić nieprawidłowe warunki realizacji.