Ліквідність

Котирування з урахуванням ризиків

Використовуйте ліквідність і контроль ризику разом, щоб котирування залишалося корисним під час активних або волатильних ринків.

View as Markdown

Маркет-мейкінг — це не лише розміщення замовлень. У середовищі виробничої торгівлі котирування має реагувати на волатильність, експозицію позицій, умови хеджування та операційні ліміти.

Цілі ліквідності, орієнтовані на ризик

  • Зберегти ринки придатними для торгівлі без створення неконтрольованої експозиції.
  • Коригувати поведінку котирування при зміні волатильності, глибини або умов хеджування.
  • Координувати операції з ліквідністю з правилами маржі, ліквідації та ризику рахунку.
  • Підтримка зростання партнерів без необхідності великої внутрішньої команди маркетмейкерів.

Зони, які слід узгодити перед запуском

ПлощаРішення
Підтримувані ринкиЯкі символи та ресурси поселень слід запускати першими.
Профіль користувачаРоздрібний, інституційний, каналний або змішаний користувацький потік.
МоніторингЯкі індикатори глибини, спреду, заповнення та ризику слід переглядати щодня.
ЕскалаціяХто займається аномальною волатильністю, затримкою врегулювання або інцидентами, що впливають на користувача.
Ризики та ліквідації

Перевірте ризикову поведінку платформи щодо маржі та ліквідації.

Реагування на інциденти

Підготуйте оперативний шлях реагування.

Сигнали та запобіжники

Операції з ліквідністю, орієнтовані на ризики, повинні разом враховувати експозицію запасів, волатильність ринку, спред, виконувану глибину, стан цінової підтримки, коефіцієнти відмов і потік ордерів на нижчому рівні. Контролі можуть зменшити розмір, розширити розширення, призупинити котирування або вимагати перевірки оператором при перевищенні затверджених порогових вимог.

Пороги та дії залежать від моделі роботи і мають бути протестовані перед виробництвом. Фіксуйте кожну автоматичну зміну стану, щоб ризики, операції та команди підтримки могли пояснити аномальні умови виконання.